일본의 주식부자들 - 닛케이 머니
일본의 개인투자자에 관한 책을 읽었습니다. 닛케이 머니에서 만든 책인데 신문기사나 경제잡지에서 개인투자자를 대상으로 인터뷰한 내용을 정리한 것이 아닐까 추측해 봅니다. 그만큼 신문이나 잡지를 읽는 것처럼 쉽게 읽히고 일본의 개인투자자들은 어떤 생각을 하는지 알 수 있어 재밌는 책입니다. 이 책에는 다양한 개인투자자가 나오는데 마치 전국시대의 다양한 무장을 보는 것 같습니다. 각자 개성 있는 자신만의 투자스타일로 시장에서 살아남기 위해 고민한 내용을 말해줍니다. 저는 그동안 투자대가의 생각을 받아들이는데 급급했는데 제 주위의 개인투자자들을 만나보는 것도 재미있겠다는 생각이 들었습니다.
투자자의 성격을 6개의 파트로 나누어 소개하고 있습니다. 성장주 투자자, 가치주 투자자, 역발상 투자자, 이벤트 투자자, 데이 트레이더, 해외 주식 투자자입니다. 그 중 성장주, 가치주, 역발상, 해외 투자는 저도 공감하는 바가 있어 즐겁게 읽었습니다. 재미있게 읽은 부분을 기록으로 남깁니다.
￥재료주에 과감하게 올라타는 시니어 승부사 - 이마카메안
PER을 활용한 투자수익률
PER = 주가/EPS
투자수익률(%) = EPS/주가 * 100
즉, 투자수익률은 PER의 역수 곱하기 100
투자수익률(%) = 1/PER *100
예상 PER이 3년~5년 평균성장률보다 낮으면 저평가로 판정함.
투자 3계명;
1. 큰 성장이 예상되는 재료라면 주가가 급등 중이라 해도 올라탄다.
2. 주가 추이가 생각했던 것과 다르면 매도한다. 손절매 규칙을 생각하지 않는다.
3. 중소형주가 크게 성장한다. 경기에 민감한 종목은 신중하게!
￥20억엔이 넘는 자산을 보유한 바이오주 마스터 - 마키타니 겐고
매입 전
1. 주목하는 종목은 바이로, 게임, 음식 관련주
▷ 다수의 투자자가 주목하기 쉬운 업종
2. 시가총액이 낮아 5~10배 증가를 노릴 수 있다.
▷ 1,000억엔보다 10억엔이나 100억엔의 단계일 때 보다 쉽게 상승한다.
3. 매출액보다 시가총액이 낮다.
▷ 과대 평가되어 있지 않다.
4. 유이자 부채의 비율이 높지 않다.
▷ 경영 악화의 리스크가 낮다.
매입 후
1. 최고경영자의 발언의 변화에 주목
▷ 개발의 진척 상황을 파악하기 위한 재료로 삼는다.
2. 추격 매수는 하지 않는다.
▷ 자신이 수긍할 수 있는 수준이 아니면 사지 않는다. 사지 못하면 그 종목과는 인연이 없다고 생각하고 포기한다.
3. 과열되었다면 판단하면 이익을 실현한다.
▷ 적정 시가총액을 계산한다.
4. 구입할 때보다 10% 이상 하락하면 손절매를 검토한다.
▷ 그 가격으로 살 가치가 있는 종목인지 다시 한번 확인한다.
￥10배로 상승할 주식을 찾는 일본의 피터 린치 - 오쿠야마 쓰키토
주식투자에 필요한 5가지 기술
1. 강점을 알아라 → 자신의 강점을 이해한다.
2. 흐름을 알아라 → 복잡한 주가의 흐름을 이해한다.
3. 원리를 알아라 → 주가가 결정되는 원리 원칙을 이해한다.
4. 약점을 알아라 → 개인투자자 혹은 인간의 약점을 이해한다.
5. 이면을 들여다봐라 → 결산서나 회사 자료를 볼 때 반드시 이면을 들여다봐야 한다.
￥성장주를 찾는 여행자 - 로쿠스케
10년 후 예상 주가 계산식 (단, 설정 ROE는 전기말 BPS 기준)
(10년 후 예상 BPS) * (설정 ROE) = (10년 후 예상 EPS)
(10년 후 예상 EPS) * (설정 PER) = (10년 후 예상 주가)
￥경영 능력을 파악해 투자하는 개인투자자의 새로운 신화 - 펜타
종목 선정 주요 포인트
1. 20% 이상의 ROE를 유지할 수 있는가?
2. 높은 PER을 허용할 수 있는 강력한 비즈니스 모델인가?
3. 현금흐름에 문제는 없는가?
4. '이 사람의 밑에서 일하고 싶다'는 생각이 드는 사장인가?
5. '나도 일해 보고 싶다'는 생각이 드는 회사인가?
￥주가가 오를 때까지 끈기 있게 기다리는 투자의 철학자 - 아일
아일의 투자기법
1. 소매나 외식 등 우리와 친근한 서비스업 회사로 타깃을 좁힌다.
2. 회사의 비지니스 모델이나 과거의 실적을 분석한다.
3. 실제로 점포를 찾아가 상품 서비스의 질과 접객 자세, 인기도 등을 관찰한다.
4. 주주총회에서 경영자의 이야기와 설명 자료를 확인한다.
5. 주주총회에서 궁금한 점을 질문하고 회사답변의 의미를 파악한다.
6. 주주총회에서 궁금한 점을 질문하고 회사 답변의 의미를 파악한다.
7. 경쟁사의 주식도 매수하고 주주총회에 참석해 라이벌을 어떻게 생각하는지 물어본다.
8. 투자할 가치가 있다고 판단하면 주식을 조금씩 늘려 나간다.
￥ 가타야마 씨의 주식투자 기법
레벨1. 이 주식은 오를 것 같다고 생각한다.(누구나 할 수 있다.)
레벨2. 그 주식을 실제로 산다.(용기가 필요)
레벨3. 충분한 양을 산다.(기회를 최대한 살린다.)
레벨4. 끝까지 보유한다.(조금 떨어지더라도 발을 빼지 않는다.)
￥저평가주 투자를 추구하는 도카이의 구도자 - 주식1000
순유동자산 계산법
(순유동자산) = (현금 및 예금) + (수취어음 및 외상판매대금) + (유가증권) + (투자유가증권) - (유동자산의 대손충당금) - (투자 및 기타 자산의 대손충당금) - (부채합계)
(1주당 순유동자산) = (순유동자산) / (자기 주식을 제외한 기발행 주식 수)
(넷넷지수) = (주가) / (1주당 순유동자산) 넷넷지수가 1배 이하이고, 수치가 낮을수록 저평가
￥10억엔의 자산을 운용하는 올라운더 - 주식수병
대형 금융주: 뉴스에 따라서 단기 매매해 조금씩 이익을 얻는다.
중소형 금융주: 중장기 보유로 큰 폭의 주가 상승을 노린다.
￥버핏의 투자 방식으로 수익을 올리는 젊은 승부사 - 오발주
장래에 이익이 성장해 PER이 5배 이하가 될 것 같은 수익 가치주
배당과 주주 우대를 더한 수익률이 5%를 초과해 주가 하락의 불안감이 약한 주식
실적이나 기업 가치는 변하지 않았는데 하락장의 여파로 덩달아 저평가 상태가 된 주식을 산다.
￥현금 부자 종목을 노리는 전직 애널리스트 - 다케이리 게이조
순현금 가치
1. 회사가 보유한 실질적인 자금을 계산(현금성 자산에서 부채를 빼서 흑자인지 확인)
2. 실제 가치보다 저렴한 종목을 선별(시가총액이 실질적인 자금보다 낮은 종목을 고른다.)
3. 저평가를 바꿀 계기를 가정(주주의 이동, 신제품 투입, 자산 매각 등)
￥매수 타이밍을 놓치지 않는다 - 요로즈노 마사히로
종목의 특징에 맞춰 보유 기간을 셋으로 나누다.
1. 단, 중기 상승이 기대되는 종목(단, 중기 보유)
2. 경기 순환이나 국책에 따른 수요 증가 등으로 실적 향상이나 주가 상승을 기대할 수 있는 종목(장기 보유)
3. 배당, 우대 합계 수익률이 높고(10% 이상이 이상적), 우대 상품이 유용한 종목 혹은 성장을 기대할 수 있는 우대 종목(초장기 보유)
주가가 하락했을 경우 매도 타이밍은 두 번밖에 없다.
첫째, 매수 가격보다 떨어지기 전이다.
둘째, 매수 가격 이하로 내려갔다가 다시 매수 가격보다 오른 후다.
저는 일본주식을 10종목 조금 넘게 매매해 봤고 지금도 2종목을 갖고 있습니다. 책에서 알고 있는 기업이 나올 때는 반가운 마음이 들었습니다. 지금은 일본주식이 많이 오른 것 같아 비중을 줄였는데 싸 보이는 게 있으면 다시 들어갈 생각입니다. 일본의 투자자에 대한 책을 더 읽어보고 싶어 졌습니다. 감사합니다.